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信贷资产证券化试点扩容 盘活资金存量再下一城
发布者:来自网络 发布时间:13-08-29次

28日举行的国务院常务会议决定进一步扩大信贷资产证券化试点。

  这是高层在不到两个月时间里两次就信贷资产证券化劳动作出摆设。此前国务院办公厅曾于7月份发布《有关金融支撑经济结构调整和转型升级的引导意见》,提议要逐步推动信贷资产证券化常规化发展,引发市场有关信贷资产证券化试点扩容的猜测。

  业内人士认为,信贷资产证券化试点的进一步扩大,是当前盘活货币信贷存量的重要举措,有利于金融资源更好地支撑实体经济发展。

  所谓信贷资产证券化,是指将原本不流通的金融资产转换成为可流通资本市场证券的过程。资产证券化作为创新性的直接融资方式,能实现资本市场多个子市场的相互连通,增进金融资源在整个金融市场傍边的流动性,增强金融市场运转的效率。

  “这是盘活资金存量的重要一步。扩容之后,更多金融机构可以参与到信贷资产证券化这一金融创新中来,必将有利于信贷资金的优化使用。”中央财经大学中国银行业研究中心主任郭田勇[微博]接受新华社记者采访时说。

  中国人民银行金融市场司司长谢多此前在公布场合也暗示,信贷资产证券化正是非常重要的金融创新。资产证券化的推动,可以为商业银行盘活存量创造重要的出口,可以更多地利用好市场的潜力,推动直接融资的发展。

  此次国务院常务会议提议,进一步扩大信贷资产证券化试点,是实施金融支撑经济结构调整和转型升级决策摆设的具体办法,也是发展多层次资本市场的改革举措,可以有用优化金融资源配置、盘活存量资金,更好支撑实体经济发展。

  信贷资产证券化在发达国家金融市场中占有重要份额,而在我国信贷资产证券化则仍处于初级阶段。资料显示,我国自2005年启动了信贷资产证券化试点劳动,在2008年至2008年期间,共有包括国家开发银行、工商银行(3.89, 0.01, 0.26%)等11家金融机构发行了17单产品。2008年国际金融危机后,信贷资产证券化试点劳动有所停滞。2017年再度重启后,包括国家开发银行、工商银行、建造银行(4.26, 0.02, 0.47%)等机构在内共有6单信贷资产证券化产品获得发行。

  “此刻我国信贷资产证券化试点多集中在国有大银行,试点扩大之后,中小银行及城市商业银行有望参与其中。”郭田勇认为,相比大银行而言,中小银行资金相对紧张,对信贷资产证券化更为迫切。实行信贷资产证券化之后,中小银行可以配置的信贷资金将更为充裕,从而有助于缓解中小企业融资难、融资贵问题。

  “商业银行把一局部信贷资产证券化后,就可以腾挪出更多的信贷空间,在包管资本充足率的情况下,更多的企业、特别是小微企业和‘三农’企业就可以获得更好的金融支撑。”谢多称。

  此外剖析人士认为,信贷资产证券化的扩容还将有助于分散银行体系的风险,收缩银行资产负债表。与此同时,资产证券化的发展为市场提供了更多的投资品种,丰富固定收益市场的产品层次,使得投资者能够更好地享受金融市场发展带来的成果。

  作为一项重要的金融创新,如何平衡创新与平安至关重要,而本次会议也对此作了明确限定。会议确定,要在严刻控制风险的基础上,循序渐进、稳步推动试点劳动。一要在实行总量控制的前提下,扩大信贷资产证券化试点规模。优质信贷资产证券化产品可在交易所上市交易,在加快银行资金周转的同时,为投资者提供更多选择。二要在资产证券化的基础上,将有用信贷向经济发展的薄弱环节和重点领域倾斜,特别是用于“三农”、小微企业、棚户区改造、基础设施等建造。三要充分发挥金融监管协调机制造用,健全相干法律法规,统一产品标准和监管规则,加强证券化业务各环节的审慎监管,及时消除各类风险隐患。风险较大的资产不纳入试点范围,不搞再证券化,确保不产生系统性区域性金融风险。

  “既加大创新力度,又强调加强监管,这体现出当前我国金融改革的一贯思路。”郭田勇认为。

  资料显示,我国信贷资产证券化试点启动8年来运转优良,并未出现违约和现金流中断情况。截至今年6月末,我国银行间市场共发行了896亿元规模的信贷资产证券化产品。

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